العودة   الاسهم السعودية - منتديات المتداول الإقتصادية > الاسهم السعودية > منتــــــــــدى الأسهــــــــم السعـــــــــــوديــــة
التسجيل التعليمـــات المجموعات الإجتماعية التقويم البحث مشاركات اليوم اجعل كافة الأقسام مقروءة

إضافة رد
 
أدوات الموضوع انواع عرض الموضوع
قديم 29-10-13, 08:06 PM رقم المشاركة : 1
الكاتب
barrak

متداول

 

احصائيتي




آحدث المواضيع
الإتصال

barrak غير متواجد حالياً

         منتــــــــــدى الأسهــــــــم السعـــــــــــوديــــة   افتراضي اعلان اللجين الربع الثالث

 

تنبيه هام

أن جميع مايطرح في المنتدى يعبر عن وجهة نظر كاتبه

بسم الله الرحمن الرحيم



اعلان اللجين الربع الثالث. اكثر من رائع ربحية السهم 1.10 ريال إغلاق 20.20




نشر

 










رد مع اقتباس
قديم 29-10-13, 09:17 PM رقم المشاركة : 2
الكاتب
مؤدب

متداول

 

احصائيتي




آحدث المواضيع
الإتصال

مؤدب غير متواجد حالياً

 



كم الربح التشغيلي من الارباح المعلنة لها (بعيدا عن التعويضات )
الحذر من اعلان مثل هذه الشركات













رد مع اقتباس
قديم 29-10-13, 10:37 PM رقم المشاركة : 3
الكاتب
BZNES

متداول

 

احصائيتي




آحدث المواضيع
الإتصال

BZNES غير متواجد حالياً

 



بدون التعويض النتائج 32 تقريبا

ربح نصف هلله مثل الربح الثاني

السعر العادل للسهم حسب مكرر القطاع هو 24 بدون













رد مع اقتباس
قديم 30-10-13, 02:09 PM رقم المشاركة : 4
الكاتب
على النسبة

كــاتب مُميَّــز

 

احصائيتي




آحدث المواضيع
الإتصال

على النسبة غير متواجد حالياً

 



سوق تعبان شركة يجلدوناها وهي رابحة













رد مع اقتباس
قديم 30-10-13, 04:00 PM رقم المشاركة : 5
الكاتب
BZNES

متداول

 

احصائيتي




آحدث المواضيع
الإتصال

BZNES غير متواجد حالياً

 



مضارب اهبل يحاول يوهم المساهمين ان الوضع فيه لبس وهو واضح جدا

المبيعات : 496853
تكاليف المبيعات : 385869
إجمالي الدخل : 110984

بمعنى أن إجمالي الدخل المحسوب هو من خصم التكاليف من قيمة المبيعات و المبيعات يستحيل أن تحتوي تعويضات التأمين لأنها لا تدخل في تصنيف مبيعات..

بينما تجد تحته التالي:

إيرادات أخرى : 17218
إجمالي الإيرادات : 128202

بمعنى أن إجمالي إيرادات الشركة هو مجموع صافي المدخول من المبيعات مع هذه الإيرادات الأخرى و التي ستكون بكل تأكيد ما استلمته الشركة كتعويضات على التأمين ...

صافي الدخل : 56958

لو خصمنا منه إيرادات التأمين أو ما يسمى بإيرادات أخرى...

يكون الناتج : 39740

أي أن الربح التشغيلي للشركة بدون أي تعويضات لفترة الثلاثة أشهر يبلغ 39 مليون و 740 الف ريال ...













رد مع اقتباس
قديم 30-10-13, 04:11 PM رقم المشاركة : 6
الكاتب
BZNES

متداول

 

احصائيتي




آحدث المواضيع
الإتصال

BZNES غير متواجد حالياً

 



وهذا شرح اخر

مبيعات الشركة : 496,853
تكاليف المبيعات : 385,869

اجمالي الدخل ( اللي هو الفرق بين المبيعات والتكاليف الخاصة بها مثل عمالة وكهرباء وتكلفة نقدية لتحويل اللقيم لبروبلين ثم لبولي بروبلين ) : 110,984

الايرادات الاخرى ( اللي هي ما اخذته الشركة من شركة التأمين وليس هناك تفسير غيره ابدً وقد يدخل نصيبها من توزيع ينساب ضمنه ) : 17,218


الا هنا نصل لإجمالي ما دخل على الشركة من ايراد تشغيلي وايراد استثنائي اللي هو الايرادات الاخرى واجمالي التشغيلي والاستثنائي : 128,202



المصاريف الادارية والتسويقية : 19,416

الاستهلاكات ( انخفضت نوعاً ما وكنت متوقعها لإنهم كانوا يقتطعون مبلغ لإطفاء تكاليف الصيانة المرسملة والظاهر تم سداده كامل من التعويض) : 3,159

المصاريف الاخرى : ( هذا البند تضاعف من قرابة 27 مليون وفراطه ل 43 مليون وفراطه والا لكان الربح التشغيلي فوق ال50 مليون واكثر ) : 43,875

صافي الدخل قبل الزكاة : 61,752

الزكاة : 4,794

صافي دخل اللجين : 56,958

لو اخرجنا منه الايرادات الاخرى اللي هي تعويضها من التأمين مافيها كلام : يكون صافي الربح التشغيلي عند 39 مليون و 700 الف وشوي

هالربح الللي اكثر من ممتاز يصل لـ 56 هللة للسهم الواحد
مقارنة مع سهم المجموعة السعودية ربح المجموعة السعودية 49 هللة للسهم الواحد

وفوق هذا كله ربح اللجين التشغيلي المفروض اكثر بكثير لاكن بسبب البنود الاستثنائية الغير متكرره اعلاه كان بهذا الربح


وجزى الله خيرا من قام بهذه الحسابات













رد مع اقتباس
قديم 03-11-13, 09:36 PM رقم المشاركة : 7
الكاتب
barrak

متداول

 

احصائيتي




آحدث المواضيع
الإتصال

barrak غير متواجد حالياً

 



اللجين ١٩.١٥ سعر مغري جدا













رد مع اقتباس
قديم 03-11-13, 11:32 PM رقم المشاركة : 9
الكاتب
AbuOmar_Trader

متداول

 

احصائيتي




آحدث المواضيع
الإتصال

AbuOmar_Trader غير متواجد حالياً

 



تحليل رائع من محلل مالي احترمه:

بسم الله الرحمن الرحيم


اولاً : خانة الايرادات الاخرى في قائمة الدخل للربع الثالث الخاصة باللجين وقد انزلتها ورقمتها برقم ( 1 )

هالقائمة ليست فقط للايرادات بل هي ايضاً تستخدمها اللجين للمصروفات الاخرى وتقصد الشركة بالمصروفات الاخرى هنا ( الاعباء المالية اللي هي فوائد القروض ، ومخصص الدفعات المقدمة مقابل الاستثمار ، خسائر او ربح تحويل العملات الاجنبية ،و اطفاء الاصول غير الملموسة ، وايضا اي ايراد اخر كمثال ربحها من توزيعات ينساب او هالمبلغ الخاص بالتعويض )


واذا بتتاكد ارجع لتقارير الشركة لكل الارباع السابقة منذ عام 2009م تجد صحة هالكلام اللي ذكرته ويكفي فقط ان تقارن بين ماورد في خانة الايرادات الاخرى في القوائم المالية في خانة الدخل في تداول الخاصة بالربع الثاني لعام2013 كما في الصورة رقم ( 1 )ويهمنا قائمة الدخل للربع الثاني بتاريخ 30/6/2013م
( 1 )



( 2 )





وايضاً بقيامك بعملية الجمع والطرح لبند مصروفات اخرى التي تظهر في الصورة (رقم 2 ) وهي صورة لقائمة الدخل التفصيلية من التقرير المالي للشركة الخاص ايضاً بالربع الثاني لعام 2013م ( الربع الثالث حتى الان لم يصدر تقرير الشركة المالي الخاص به والا لقمنا بالمقارنة بين قائمة الدخل الخاصة بالربع الثالث وبين التقرير المالي للربع الثالث ايضاً لاكن حالياً نكتفي بالربع الثاني للتوضيح ثم نطبقها على الربع الثالث ) وهي كالتالي :


تجمع الايراد السالب وتطرح الايراد الموجب عدا بند إطفاء اصول غير ملموسة فهذا البند هو والاهلاك اللجين تخصمها ضمن تكاليف المبيعات منذ سنين

( 19.405 ) +( 1.187 ) - 533 -1.330 -116 = 18.613 مليون
الرقم الذي بين قوسين كما يرد في الصورة رقم ( 2 ) الخاصة بقائمة الدخل التي امامكم وهي من التقرير المالي للربع الثاني لهذا العام 2013م يعتبر ايراد خاسر وقد لونته بالاحمر هنا للانتباه له


طبعا هالايرادات والمصروفات الاخرى بعضها يكون رابح وبعضها يكون خاسر اكبرها واهمها هو فوائد التمويل اوكما يسمى ايضاً تكاليف التمويل او كما يسمى ايضاً اعباء مالية وباقي البنود مبالغها بسيطة واستثمار الشركة في ابن رشد اغلبه تم اطفائه من فترة )

طيب لتعرف كم كان المفروض يكون فيه من رقم بالسالب لإنه في الغالب بالسالب بسبب فوائد التمويل والمؤكد ولايحتاج لنقاش ان هالبند سينخفض بشدة الربع القادم ان شاء الله وايضاً هو اساسا ينخفض منذ عدة ارباع بسبب انخفاض فوائد التمويل التي تدفعها الشركة كل ربع من 25 مليون حتى وصلت ل 19 مليون و 500 الف ريال والان بعد الهيكلة لقرض الشركة ان شاء الله نراها عند 14 مليون الربع الحالي الرابع على اقل تقدر هذا ان لم تكون عند 10 مليون لاكن لانريد المبالغة نكتفي بـ 14 مليون خير وبركة


لنعرف كم بالضبط سيكون في خانة الايرادات الاخرى في الربع الثالث بالسالب لو لم يكن هناك ربح استثنائي

نعمل الاتي :

اولاً : نحسب الفارق بين اجمالي الربح التشغيلي وبين صافي الربح التشغيلي
بيكون كالتالي :

110.98 ( اجمالي الربح التشغيلي ) - 90.76 ( صافي الربح التشغيلي ) = 20.22 مليون ريال


هالمبلغ 20.220 مليون ريال بيكون بالسالب في خانة الايرادات الاخرى لو لم يكن هناك تعويض

ولاتنسى ان اكبر عنصر في خانة الايرادات الاخرى اللي هو فوائد التمويل اوكما يسمى مصروفات بنكية سينخض بشدة ابتداً من الربع الرابع بسبب جدولة قرض اللجين وتحويله لقرض اسلامي طويل الاجل والذي كان في الربع الثالث ولاكن اثره المالي لن يظهر الا في نتائج الربع الرابع ان شاء الله


بنكمل الحسبة بعد ان عرفنا بشكل مؤكد ان شاء الله وبنسبة 1000% انه هالمبلغ هو ماسيكون في خانة الايرادات الاخرى بالسالب

راح نخصم من مبلغ اجمالي الربح التشغيلي 110.98 مليون البنود الواردة في قائمة الدخل بالتسلسل

اولا نخصم الايرادات الاخرى الي عرفناها اعلاه ثم ننتقل للخانة التي بعدها طبعاً ستكون المصاريف الادارية والتسويقية ومقدارها 19,416 مليون صح انها ارتفعت عن الارباع الماضية لاكن ارتفاعها استثنائي بسبب رسوم التمويل القانونية التي تصل ل 3 مليون ريال كما في اعلان الشركة

ثم نخصم المبلغ الوارد في خانة الاستهلاكات ومقداره 3,159 مليون ريال والاصح ان يسمى اطفاء وليس استهلاك لإن اللجين المبلغ الذي تخصمه للاستهلاك يكون ضمن تكاليف المبيعات ويصل لما فوق 40 مليون ريال وهذا امر اعتيادي فبعض الشركات واللجين منها تجعل مبلغ الاستهلاك ضمن تكاليف المبيعات ولاكن يتم توضيح ذلك في قائمة التدفق النقدي في التقرير المالي للشركة كل ربح

ثم بعد ذلك نخصم مبلغ الزكاة ومقداره 4,794 مليون ريال

نخرج الان بصافي ربح اللجين التشغيلي لو لم يكن هناك تعويض ابداً ولاكن هالربح قبل خصم حقوق الاقلية الخاصة بناتبت بعد خصم الزكاة : 63.391 مليون ريال



طيب كيف نعرف حقوق الاقلية كم تبلغ ؟

اللجين تملك 57.40 % من ناتبت
إذن المتبقي هو نصيب الاقلية ويبلغ 42.60 %
42.60 / 100 * 63.391 = تقريباً 27 مليون ريال ( نصيب ناتبت من الربح التشغيلي او حقوق الاقلية كما تسمى )
الان نقوم بعملية عكسية لمعرفة كم ربح اللجين التشغيلي

63.391 مليون – 27 مليون = 36.386 مليون ريال ربح اللجين التشغيلي الصافي في الربع الثالث

36.386 مليون ريال ربح اللجين التشغيلي الصافي وهو قرابة 52 هللة للسهم الواحد

يعني السهم بمكرر 10 مرات على هذا العائد 52هللة للسهم = 20.80 ريال

بالرغم من ان هناك بنود استثنائية خصمت من ارباح اللجين مثل مبلغ الزكاة الاستثنائي الكبير و رسوم اعادة التمويل الاستشارية والقانونية والا لكان العائد =62 هللة للسهم الواحد في الربع الثالث ان شاء الله

حتى بعد اقتطاع مخصص متأخرات للارتباطات الزكوية بمبلغ كبير جداً يصل ل5 مليون تقريباً و رسوم تمويل وكلها استثنائية والا لكان ربح اللجين التشغيلي الصافي قرابة 43 مليون تقريباً


لنعرف أين ذهب مبلغ التعويض اللي هو قرابة 75 مليون عن طريق قراءة قائمة الدخل التي تظهر في موقع تداول مع الاخذ في الاعتبار ان العملية متعبة وصعبة جدا بدون التقرير المالي المفصل للشركة الذي يوضح كل هالنقاط بالتفصيل لاكن اجتهدت والحمد لله توفقت في ذلك من فضل الله وساعدني اني مهتم بالشركة لإني اتابعها منذ ان كان سعرها عند 14 ريال قبل اعلان نتائج الربع الثاني بقليل وسيكون تفصيل اجمالي مبلغ التعويض كالتالي :
اللي دخل ضمن صافي ربح اللجين من الربح الاستثنائي 20.572 مليون
اللي دخل ضمن نصيب ناتبت من الربح الاستثنائي 16.875 مليون
اللي قام بمعادلة الايرادت الاخرى التي اساساً كانت بالسالب يبلغ 20.220 مليون ريال
اللي ظهر في خانة الايرادات الاخرى 17.218 مليون
الاجمالي يبلغ 74.885 مليون وهو تقريباً اجمالي مبلغ التعويض
لو لم يكن هناك مصاريف استثنائية مثل 3.190 مليون ريال مصاريف استشارية وقانونية خاصة بإعادة التمويل لقرض اللجين الذي تم تحويله لقرض طويل الاجل في الربع الثالث
وايضاًً زيادة مخصص الزكاة الذي قفز من 213 الف ريال في الربع الثاني لـ 4,794 مليون ريال في الربع الثالث مع ان الربح التشغيلي مماثل للربع الثاني تقريباً واعلى بنسبة لاتذكر لذلك مبلغ يصل ل 4 مليون و 550 الف ريال هذا لم يكن من المفترض ان يخصم من الربح لاكن يبدو ان هناك ارتباطات زكوية سابقة لم تدفعها اللجين وعلى العموم هو لن يتكرر ان شاء الله في الربع الرابع

إذن = 36.386 مليون +3.190 مليون +4.550 مليون = 44.126 مليون هذا كان ربح اللجين التشغيلي في الظروف الطبيعية في الربع الثالث ولاكنها لمصلحة من يستثمر في الشركة في الربع الرابع


لعدة اسباب :

اولاً : لن يكون هناك رسوم اعادة تمويل في الربع الرابع بل سيكون هناك انخفاض في تكاليف تمويل القرض يكفي مستثمري الشركة ان ينخفض فقط بمقدار 5 مليون

ثانياً : لن يكون هناك مخصص مرتفع للزكاة في الربع الثالث

ثالثاً : وهو الاهم انخفاض اللقيم بنسبة كبيرة في كل ما مضى من الربع الرابع وقابله ايضاً ارتفاع في المنتج واقدر هامش الربح لو استمر سعر اللقيم والمنتج في ماتبقى من الربع الرابع كما هو في ما مضى من الربع الرابع بـ 10 مليون ريال ان شاء الله

وهذه حسبة توقعية ان بقي الفارق بين المنتج واللقيم في ماتبقى من الربع الرابع كما هو طوال الشهر الاول من الربع الرابع ان شاء الله

44.126مليون+ 5 مليون + 10 مليون = 59.126 مليون ريال ان شاء الله ربح صافي في الربع الرابع بافتراض المعطيات اعلاه حولها وحواليها وقد يرتفع اكثر من ذلك بمبلغ اقدره ب 5 مليون ريال ان زادت الشركة كمية المبيعات لديها فهي في الربع الثالث كانت مبيعاتها اقل من الربع الثاني

5مليون : الانخفاض المتوقع في تكاليف التمويل
10 مليون : الزيادة في الهامش الربحي بين سعر المنتج وسعر اللقيم في مامضى من الربع الرابع مقارنة بالربع الثالث حتى هذه اللحظة

وللاحتياط لم احتسب انخفاض اقدره بقرابة مليون ونصف في مبلغ الاطفاء وليس الاهلاك للنفقات المؤجلة للجين التي تم اطفائها بالـ 25 مليون التي اعلنت الشركة في اعلانها انها سيتم بها اطفاء ماتم رسملته سابقاً من مصاريف اصلاح وصيانة للعطل الذي حدث في عام 2011م
هالمبلغ المفترض اضافته لإرباح الربع الرابع لإن الشركة ستتوقف عن خصمه كل ربح بسبب سداد ماتم رسملته سابقاً .


وايضاً لم احتسب ان اللجين ستبيع باسعار عالية في الربع الرابع

ايضاً فوائد التمويل قد تنخفض بإكثر من 5 مليون لإنها حالياً تدفع فوائد تمويل كما في الربع الثاني تصل لـ 19 مليون و 500 الف ريال


واحتسبت فقط انها ستخفض بمقدار 5 مليون ريال
ايضاً لاننسى مصنع الانسجة الجيولوجية الذي حالياً هو تحت التشغيل التجريبي


بافتراض ربح ربعي يبلغ 50 مليون حتى لو هبطت اسعار المنتجات مستقبلاً قليلاً فاتوقع لن تبتعد ربحية اللجين عن هالرقم سيكون سعرها بمكرر ربح 12 مرة = 34.68 ريال وسيكون سعرها بمكرر ربح 10 مرات وهي مكرر منخفض ولايوجد في كل القطاع البتروكيماوي شركة بهذا المكرر المنخفض = 29 ريال


فالشركة اسهمها قليلة تبلغ 69 مليون سهم ولذلك الربحية ستنعكس بسرعة على اسهمها والناتج وصول السهم لإسعار عالية ان شاء الله

50 مليون * 4 = 200 مليون ريال ربح سنوي
200 مليون / 69 مليون سهم = 2.89 ريال كعائد سنوي على السهم

2.89 * 12 مكرر ربحي = 34.68 ريال مكرر 12 هو مكرر ربحي تستحقه ان بدئت التوزيع

2.89 * 10 مكرر ربحي = 29 ريال عند مكرر ربح منخفض مقارنة بقطاعها


حالياً الشركة بسعر 20 ريال وفي ظل ظروف اقتصادية طبيعية ولا اقول ممتازة ولاكن طبيعية تتداول بمكرر ربح مستقبلي اقدره بـ 7 مرات


والاهم وهو حاجز امان ان شاء الله والامان من الله ان ربحية 50 مليون اساساً متحفظة فالشركة مستقبلاً ولو انتظمت بالانتاج لمدة عام قادم سيكون ربحها نصف ربح المتقدمة حالياً يعني قرابة 70 مليون لاكن بعد انخفاض تكاليف التمويل الخاصة باللجين وهي الان منتظمة بالانتاج منذ الربع الثاني وان شاء الله تستمر في ذلك بعد زوال مشاكل مصنعها الانشائية


واسباب توقعي ان تكون ربحية ربعية بمقدار 50 مليون هي قاع مالي للجين مايلي :

لإن تكاليف تمويلها ستنخفض بالتدريج كل ربع مالي وحتى لو انخفضت فوائد التمويل على قرض اللجين للربع الرابع كما هو متوقع ان شاء الله وصارت 14 مليون فهي تعتبر لازالت عالية نوعاً ما مقارنة مع شركة المتقدمة شبيهتها بالنشاط التي تدفع 4 مليون فوائد تمويل على قرضها كل ربع لإكن هناك مايبرر دفع اللجين لفوائد عالية لإن قرضها مازال ضخم حتى الان لاكن مع مرور الوقت سيبدأ بالانخفاض وايضاً يدعم بقاء اللجين عند هذه الربحية 50 مليون مستقبلاً ان هناك مصنعين بشراكة اجنبية احدهما في التشغيل التجريبي الان وهو مصنع الاقمشة الجيولوجية غير المنسوجة وسيكون مادة البولي بروبلين التي تنتجها اللجين هي الخام لتصنيع قرابة 10 الاف طن من الاقمشة غير المنسوجة و17 الف طن من الالياف وهي ذات قيمة مضاعفة وشريكها في هالمصنع هي شركة عالمية بريطانية تسمى بونار ومتخصصة في هذا المنتج

والمصنع الاخر لمركبات البولي بروبلين وايضاً هو من المنتجات ذات القيمة المضاعفة وسينتج 100 الف طن سنوياً ان شاء الله من مركبات البولي بروبلين وشريك اللجين هي شركة امريكية كبرى ايضاً متخصصة في هذا المنتج وتسمى شركة شولمان وسيدخل هذا المصنع للانتاج في اخر النصف الثاني من العام القادم 2014م ان شاء الله


يعني ربحية 50 مليون ستكون في قمة التحفظ واتوقع ان تكون هذه الربحية في ظل اوضاع طبيعة للاقتصاد العالمي هي قيعان مالية بعيدة جداً

ولإول مرة منذ سنوات طويلة يكون لدى اللجين احتياطيات مالية فهي حتى بعد نتائج الربع الثاني كانت قيمتها الدفترية 9.39 ريال لاكن بعد نتائج الربع الثالث قفزت قيمتها الدفترية لـ 10.22 ريال

وهي قفزة كبيرة لاكن هذه احد ميزات اللجين وهي صغر حجم رأس مالها وبالتالي أي زيادة في الربحية مهما كانت صغيرة تنعكس على نتائج وعلى قيمة الشركة الدفترية واحتياطاتها المالية .

وبالمناسبة اللجين تبيع درجات من منتجها البولي بروبلين منذ بداية الربع الرابع تعتبر الاعلى سعراً من ضمن درجات البولي بروبلين وسعر هالدرجة من المنتج تبلغ 1700 دولار للطن في اوروبا وايضاً انتاج الشركة منذ بداية الربع الرابع هو 50 طن بالساعة


ونقطة اخيرة بخصوص اللجين وهي انه لو تم رفع سعر اللقيم او الغاز كما هو متداول منذ سنوات فلن تتأثر اللجين من أي عملية لرفع سعر الغاز لإنها تستخدم كلقيم غاز البوتان وهو ليس المعني برفع سعره
لاكن من سيتاثر هي الشركات التي تستخدم غاز الايثان او الميثان .

( اهم نقطة هي عدم حدوث مشاكل في النمو الاقتصادي العالمي فهنا لن ينفعها استمرارية انتاج او انخفاض تكاليف تمويل مع ان سعرها الحالي عند 20 ريال سيكون ان شاء الله قاع للسهم لو ستر الله علينا واكملت الشركة الربع الرابع بدون أي مشاكل خاصة بها او بالاقتصاد العالمي فلا اتخيل بقاء الشركة حالياً بهذا السعر والله اعلم وكل ماكتبته ليس توصية بالشراء او البيع بل تحليل خاص بي اراه ينطبق على الشركة ان شاء الله )


ومن يستفيد من ماذكر بهالموضوع لاينساني من دعائه واخوكم مجتهد ا ن اصبت فمن الله وان اخطأت فمن نفسي والشيطان وقد يكون هناك هامش خطأ بسيط جداً فارجو المعذرة ان وجد ولسنا معصومين ،

اخوكم : اسعاف دولي

وقف الخسارة : هو اي خبر اقتصادي عالمي سلبي يتسبب في انخفاض النمو في الاقتصاد العالمي مما يؤثر على منتج الشركة غير كذا السهم للشراء ان شاء الله وهو متقدمة اخرى بحول الله













رد مع اقتباس
إضافة رد

أدوات الموضوع
انواع عرض الموضوع

تعليمات المشاركة
لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
لا تستطيع الرد على المواضيع
لا تستطيع إرفاق ملفات
لا تستطيع تعديل مشاركاتك

BB code is متاحة
كود [IMG] متاحة
كود HTML معطلة

الانتقال السريع

 
   


الساعة الآن 05:50 AM.




Powered by vBulletin® Copyright ©2000 - 2020, Jelsoft Enterprises Ltd.

Privacy Policy
powered by PalDesign